• 恒指
  • 23,342
  • -136
  •  大市成交 3,560億
  • 期指(夜)
  • 22,824
  • -505
  • 低水518
  • 國指
  • 8,619
  • -48
  • 紅籌
  • 3,859
  • -3
  • 科指
  • 5,790
  • -70
  • 上證
  • 3,373
  • -6
  •  成交 8,028億
24/02/2025 11:54

《外資精點》大摩上調阿里評級至增持,美股目標價升八成

  《經濟通通訊社24日專訊》摩根士丹利上調阿里巴巴(09988)(US﹒BABA)評級,由「大市同步」上調至「增持」;美股目標價調升80%,由100美元升至180美元。另行業看法由符合預期變更為吸引。   大摩在研報中指出,低估了人工智能(AI)推動的雲端需求增長及核心淘天業務韌性。考慮到公司將於2026至28財年期間相關資本支出約3000億元人民幣,該行預測於3年內,阿里雲收入翻倍,且在最樂觀情境下,阿里雲估值為每股100美元。   該行估算,淘天集團未來數季EBITA將保持穩定,即使假設商品交易總額GMV僅錄3%至5%增長,並持續進行投資。 *阿里雲收入料3年內翻倍*   雲收入則料增長加快,其中截至3月底止第四財季料升18%,2026財年料升25%。此外,估算2028財年雲收入將由2025財年的1180億元人民幣增長2400億元人民幣,預計圖形計算器(GPU),相對於CPU基建競爭環境將改善,加上公有雲擴展將推升業務同期EBITDA利率由約20%升至約35%,但同時要面對較高折舊。   該行稱,新目標價反映2027財年預測市盈率16﹒6倍,高於現時預測2026財年市盈率13﹒6倍。大摩亦指出,隨市場將焦點由疲弱消費環境轉移至內地科技技術突破,相信內地互聯網行業在AI推動者或採用者方面有優越佔比。該行亦指出,騰訊(00700)仍為2C(客戶端)AI首選股,電商或本地服務方面則偏好阿里多於美團(03690)、拼多多及京東(09618)。(rh) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

【你點睇?】特朗普批澤連斯基是「未經選舉的獨裁者」,俄烏戰爭早應停止。你是否認同特朗普的說法?► 立即投票

備註︰

即時報價更新時間為 24/02/2025 18:00

港股即時基本市場行情由香港交易所提供; 香港交易所指定免費發放即時基本市場行情的網站

權證
即時報價
全文搜索
Search
最近搜看
大國博弈
2025-26年度財政預算案
More
Share