《外資精點》美銀上調中興通訊評級至買入，看好伺服器業務

　　《經濟通通訊社１２日專訊》美銀證券上調中興通訊（００７６３）（深：００００６３）
評級，由「中性」上調至「買入」。Ａ、Ｈ股目標價分別升４５％、５２％，分別由３１元人民
幣調升至４５元人民幣；由２１港元調升至３２港元。
　
　　該行在研報中指出，去年伺服器業務強勁擴張，由於傳統的通訊服務商（ＣＳＰ）訂單增加
。該行續指，雖然內地電信營運商業務疲軟，公司短期盈利受壓，但認為中興通訊值得重新評級
，因為內地互聯網數據中心（ＩＤＣ）正面前景；市場份額增長潛力；內部ＣＰＵ，而且會支持
公司估值。
　
　　該行預期，今明兩年伺服器業務將保持強勁增長；將於２０２８年結束的美國商務部１０年
監管，亦為公司在獲取先進半導體方面，相較其他內地同業取得優勢。
　
　　為反映利潤壓力及疲弱電信營運商業務，該行將公司２０２５至２６年盈利預測下調１２％
至１７％，但將公司估值基準向前置換，並採用更高倍數，與上一輪人工智能支撐大市時期交易
區間相符。（ｒｈ）
　
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