《外資精點》花旗下調快手目標價１﹒５％，削兩年盈測逾一成

　　《經濟通通訊社２６日專訊》花旗下調快手（０１０２４）目標價１﹒５％，由６７元降至
６６元，評級「買入」。
　
　　花旗在研報中指出，快手第四季廣告收入增長遜於預期，現時估算今年首季廣告收入按年增
幅進一步放緩至７﹒６％，由於高基數效應。
　
　　該行指出，今年商品交易總額（ＧＭＶ）仍為公司業務重點，估算今年首季及全年增幅分別
為１５％、１３％，帶動廣告收入由次季起增長加快，且其他收入亦料增長可觀，受視覺生成大
模型「可靈」收入貢獻所支持。
　
　　基於稅率上升及人工智能（ＡＩ）投資，該行將公司２０２５、２６年盈利預測分別下調
１１％、１４％，並下調公司目標價，預測今年市盈率由１２倍上調至１３倍。
　
　　該行提到，公司今年首季廣告收入可能遜於預期，但基於可靈良好潛力及估值遭低估，維持
「買入」評級。（ｒｈ）
　
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