一文睇清兩隻基金，助你行出靈活退休路

 

 

香港物價高、步伐快，要過一個有質素的退休生活，單靠儲蓄其實未必夠。普徠仕早前的香港退休調查¹反映，高達52%的受訪港人有「需要500萬才安心退休」的概念，但同時亦有相當多人未曾訂立清晰的儲蓄目標，當中以高收入群體（月入高於45,000港元）為甚。這不是指大家不重視退休規劃，而是退休理財需要兼顧的因素太多，或對港人來帶沉重壓力。隨著港人壽命更長、退休模式更為多元、市場波動增加，退休理財也需要一套更有紀律、更靈活的策略加以應對。

 

與其被困在「要幾多錢先夠退休」而無法展開行動，不如把焦點放回「如何用對產品，讓資金配合人生安排」。本文將介紹一個在美國等成熟退休市場普及的有效方案——「退休配置路徑」（Glide Path）——以及其能如何協助本港投資者由累積期走到提取期，尋求增長，同時兼顧現金流與風險管理，有助支持港人「靈活退休」的退休藍圖。

 

重新定義退休：靈活模式興起

 

對不少香港人來說，退休已經不再是「一刀切」的時間點，而是一段可長達30至40年的旅程，滙豐銀行最新發布的「生活質素報告2025」亦揭示不少本港富裕投資者有興趣「微退休」，即在職業生涯中，作短期而有計劃的休假。而普徠仕的調查亦發現，在選擇靈活退休模式的受訪者中，有近八成人有興趣於退休後再就業。既然人生的節奏會變，退休計劃亦不是一成不變的直路，資產配置就更需要一套能隨人生階段有紀律地微調的框架，減少情緒影響與「睇市」負擔，同時保留因應個人情況作出調整的彈性。

 

「退休配置路徑」的好處，是提供一條透明度較高的資產調整路線，可以配合以上多種需要。例如正式退休後，如果計劃在較長的一段時間內，重投工作，則資產配置仍可以增長目標為先，無須過早「保守化」，善⽤複利效應。 

 

何謂退休配置路徑

 

所謂「退休配置路徑」，簡單來說，就是將資產配置與距離理想退休時間的遠近相結合。當還有很長投資年期（例如距離退休超過10年），組合傾向配置較多增長資產（如股票），以爭取長期回報與複利的潛在優勢；隨著距離退休愈近，逐步降低股票比重、提高固定收益及其他較穩健資產的比例，令風險承擔與未來提取現金流的需要更貼近。步入退休後，重點自然轉向維持資本與現金流的穩定，但亦通常保留一定比例的增長資產，以對抗通脹、降低資金過早耗盡的風險。

 

這種按人生規劃自動調整的框架，有三個重點：

 

• 　紀律勝於情緒：市場波動在所難免，預先設計的資產配置路徑有助減少了「高買低賣」的可能，令投資行為更貼近長期目標。

 

• 　風險與人生規劃同步：接近退休時間點，資產配置將自動降低風險，有助減低臨退休前遭受市場震蕩影響的風險。

 

• 　清晰透明：投資者可提前掌握投資組合風險及資產分配的調整方向，有助加強退休的信心。

 

普倈仕大中華區分銷業務高級董事陳偉文先生（左）、環球投資方案策略師兼基金經理沈文婷女士（中）及大中華區分銷業務高級董事張天睿先生。

 

智選退休配置基金：針對退休前後的關鍵10年

 

普徠仕近期推出兩款以「退休配置路徑」為基礎的「普徠仕（盧森堡）系列- 智選退休配置基金」，針對本港投資者在退休前後的關鍵十年，提供清晰且可執行的資產配置路線圖。

 

為了滿足投資者對持續收入的需要，兩隻基金均旨在提供每月派息，目標固定年度百分率為6%。

^{（適用於A6p類別及A6p（港元）類別；派息並不保證，可從股本中分派。請注意「風險考慮因素」註1及註2。）}

 

• 　智選退休配置基金 – 1：專為已退休10年內的投資者設計，旨在支持退休後長期資金提取，同時緩和本金損失風險

 

• 　智選退休配置基金 – 2：專為即將在10年內退休的投資者設計，旨在支持退休前資產累積及退休後長期提取，同時緩和本金損失風險。

 

^{截至2025年7月15日（成立日期）。投資者不應單憑年齡或退休日期選擇基金。並不保證投資者將可於基金的成立日期或之後十年收取本金，而投資者可能蒙受損失。}

 

對投資者而言，這兩隻基金有幾個特點：

 

• 　第一，可以按個人規劃的變化（例如退休後想再就業）而在兩隻基金之間靈活轉換；

 

• 　第二，兩隻基金以相同「退休配置路徑」理念貫退休前後的各個階段，能幫助港人隨著人生安排作調整，而不必每次都「重頭來過」;

 

• 　第三，除在「股」與「債」之間動態調整外，基金經理亦會在地區、行業、存續期及信貸質素上分散投資，務求既捕捉環球增長潛力，也管理整體風險。

 

提早規劃  早著先機

 

不少人有意探索靈活退休模式，或者已經打算將來以「微退休」方式逐步淡出職場，自然會問：「應該幾時開始規劃？」答案其實很簡單：越早揀選合適的退休投資方案，越能善用時間複利的效應，配合有紀律的調整，有助提升資產配置的穩健性。

 

香港人的生活講求效率又重視選擇，退休理財也一樣。以「退休配置路徑」為核心的「智選退休配置基金」，把資產配置變成有章可循的路線圖，令投資者無需時刻「睇市」，同時可按自己的人生節奏轉換策略。如果你正計劃實踐「靈活退休」，不妨由了解「退休配置路徑」開始。該基金系列將於限定期間內，專供滙豐的香港客戶獨家認購。詳情請瀏覽普徠仕香港網站：www.troweprice.com/hk/retirement。

 

 

 

^{¹普徠仕於2025年5月進行首個香港退休調查，成功收集600名30歲或以上香港居民的回應，以了解他們的退休目標、習慣及財務準備情況。}

 

 

資料由客戶提供

 

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^{202509-4851122}