05/08/2026 03:54
美股動向｜GE Vernova成最大贏家，天然氣發電填補數據中心缺口
摩根士丹利最新研究指出，美國數據中心到2028年將面臨高達38吉瓦的電力缺口，即使採用所有可行解決方案，仍可能殘留1至11GW的供應缺口。在這場AI基礎設施電力爭奪戰中，通用電氣分拆的能源業務GE Vernova(US.GEV)憑藉天然氣渦輪機市場主導地位，被視為最大受益者。
報告顯示，2026至2028年美國數據中心需新增68GW電力供應，但目前在建項目僅能提供15GW，加上現有電網容量僅能再負荷15GW，形成38GW的潛在缺口。即使考慮延長核電廠壽命、加快可再生能源部署等替代方案，缺口仍難完全填補。
摩根士丹利分析指，天然氣渦輪機是填補電力缺口的最主要工具，佔潛在解決方案總量的40%。GE Vernova目前手握多年期數據中心訂單，在大型燃氣渦輪機市場市佔率達55%，技術優勢與產能規模形成競爭壁壘。
報告另提及，Core Scientific及IREN等比特幣礦企因已具備現成電網連接，可快速轉型為AI園區。這種「電力現貨」優勢可繞過長達數年的新電網審批程序，成為緩解電力荒的另類方案。
分析師警告，即使輕微電力短缺亦可能推高電價、延遲AI部署，並提升現有發電資產價值。除GE Vernova外，Vistra、Constellation等能源企業，以及擁有閒置電力的比特幣礦場營運商，均有望從中受惠。
《經濟通通訊社5日專訊》