《外資精點》大摩：快手旗下可靈估值較市場預測為低，目標價65元予增持評級

　　《經濟通通訊社3日專訊》快手-W(01024)公布，將其可靈AI相關資產及業務整合至「北京可靈」旗下，並與多名投資者達成協議，通過增資擴股引入約190.5億元人民幣增資，折合約219.5億港元，是次增資完成後，可靈的交易前估值增至1170億港元。

　　摩根士丹利發表研究報告指，快手宣布分拆可靈，交易前估值達150億美元。交易後可靈的估值為180億美元，比多家媒體預測的200億美元低10%，但該行認為，這仍然高於快手目前的股價。交易完成後，快手在可靈的持股比例將從100%降至68.3%（完全稀釋後）。

　　該行續指，若從快手235億美元的市值中扣除快手在此次交易中的估值，則其核心業務2026年的市盈率約為3倍，予目標價65港元及「增持」評級。(bn)

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