《盤後部署》北水流入增港股反彈力仍弱，增值稅反應過度大行指騰訊現超賣

　　儘管隔晚美股三大指數齊跌，亞太主要股市今日普遍造好，上證綜指收復4100點大關，惟日股回調不足1%。恒指低開37點後，一度倒升至兩萬七樓上，惟獲利潮湧現，指數掉頭回落，低見跌至26593點。恒生指數全日走勢反覆，最終收報26847，升12點或升不足0.1%，主板成交逾2854億元。國企指數收報9048，跌4點或跌不足0.1%。恒生科技指數收報5366，跌100點或跌1.8%。

　　恒指連續三個交易日觸及低位約26500點後見反彈，料該位置有一定支持，上方需回補1月30日至2月2日裂口低開頂部約27400點。今日上證指數連升兩日，收復4100點，疊加人民幣持續強勢，人民幣兌一美元中間價今報6.9533，兩日連升，續創2023年5月16日以來近33個月新高，此外，北水淨流入增至133.73億元，料為恒指反彈帶來支持。

*加稅傳言獲澄清惟受累美股弱勢，科技股仍遭拋*

　　內地官方澄清遊戲等行業增值稅上調傳言不實，不過隔夜華爾街重磅科技股維持弱勢對港股相關股份造成拖累。騰訊(00700)禍不單行，旗下元寶因涉及「網頁包含誘導分享、關注等誘導行為內容」，被限制其在微信內直接打開，騰訊跌4%，收報558元，創近半年低，百度(09888)跌3%，收報137.2元，阿里(09988)跌0.9%，收報159.5元，美團(03690)跌1.1%，收報92.15元。

*馬斯克秘訪內地光伏企業，信義玻璃飆近6%*

　　據報，馬斯克團隊近期秘密走訪了中國多家光伏企業，考察項目涉及設備、硅片、電池組件等環節，其中重點考察了有異質結、鈣鈦礦技術路線的光伏企業，並有企業證實此行程，消息引爆光伏板塊，信義玻璃(00868)升5.9%，收報10.81元，為全日表現最佳藍籌，信義光能(00968)升2.6%，收報3.55元，協鑫科技(03800)升2.9%，收報1.08元，福萊特玻璃(06865)升1.3%，收報11.34元。

*AI技術引發華爾街軟件股拋售，港股同業受累*

　　美國AI初創公司Anthropic發布面向企業法務場景的效率工具，引發美股法律科技與專業出版板塊劇烈震蕩，高盛一籃子軟件股指數創去年4月以來最大跌幅。港股軟件股亦挨沽，金蝶國際(00268)跌12.6%，收報11.06元，聚水潭(06687)跌11.6%，收報21.94元，微盟集團(02013)跌8.3%，收報2元，匯量科技(01860)跌5.9%，收報13.6。

*花旗大摩齊指增值稅恐慌過度，騰訊見半年低跌入超賣區間*

　　受累於網絡遊戲收入將像電訊服務一樣面臨提高增值稅的擔憂，騰訊昨日一度挫逾6%，其後跌幅收窄至近3%，盤後官媒引述專家和業內人士澄清遊戲等行業增值稅上調傳言不實，惟仍未止跌，今日再度向下，收跌4%，創近半年低。

　　花旗表示，網絡遊戲增值稅上調和電訊增值稅上調是錯誤的類比。根據國家稅務總局文件，銷售無形資產（包括網絡遊戲虛擬物品）適用的增值稅率應為6%，與電訊服務的稅率調整並不相同，因此並無上調依據，有關拋售並不合理。反而，花旗將是次拋售視為一個更好的買入機會。

　　另外，大摩亦認為市場的擔憂過度，目前沒有證據表明互聯網相關服務的增值稅會發生任何變化，仍將騰訊視為行業首選。

　　相信是次騰訊的調整是市場的恐慌反映，但騰訊整體的增長前景及業務基本面不變。此前，中信里昂曾發表研究報告指，預期騰訊去年第四季業績穩固，料季度總收入按年增13.5%，經調整EBIT升20.6%，尤其是線上遊戲業務可能為公司帶來驚喜。

　　目前騰訊的14天RIS約為29.6，跌入超賣區間，投資者可留意550元整數關口能否止跌回穩，若連續兩個交易日企穩可視為買入時機，騰訊將於3月中下旬公布去年第四季度業績，到時或有意外驚喜。
《經濟通通訊社4日專訊》