《外資精點》大摩：恒生下半年稅前利潤勝預期，惟籲減持

　　《經濟通通訊社２０日專訊》摩根士丹利發表研究報告指，恒生（０００１１）２０２４年
下半年核心財務表現勝預期，其稅前利潤較該行預期為高，主要動力來自於更強勁的收入，源自
於非淨利息收入等方面，並受惠於財富管理業務，手續費表現亦強勁。報告認為，恒生核心營運
趨勢大致符合預期，但核心市場仍面臨阻力，且沒有資本回報抵銷，予目標價９３元及維持「減
持」評級。
　
　　該行表示，淨利息收入與貸款損失大致符合預期，而不良貸款率升至６﹒１２％，預期信用
損失（ＥＣＬ）符合預期，但相對於新冠疫情前的長期歷史水平仍處於較高水平，但其第四次中
期股息３﹒２元，較該行預期為高。（ｂｎ）
　
＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述
或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致
損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。