《外資精點》花旗上調中集安瑞科目標價至9.5元，維持「買入」評級

　　花旗發表研究報告指，上調中集安瑞科(03899)目標價由8元至9.5元，目標市盈率維持12倍，評級維持「買入」。

　　該行指出，雖然清潔能源業務收入貢獻在2025年上半年由去年同期的26%至27%上升至約32%，但毛利率僅按年微升0.1個百分點，主因是2024年初簽訂的低毛利率訂單轉化為收入。這表明隨著更多高毛利率訂單在2025年下半年起轉化為收入，清潔能源業務毛利率將逐步改善。該行預計2025年下半年及2026年清潔能源業務毛利率將按年分別上升0.3及0.2個百分點至12.9%及12.8%。

　　報告提到，自2023年上半年以來連續五個季度按年收入下降後，管理層認為全球化工罐行業去庫存應接近尾聲。展望未來，由於全球大部分儲罐均由租賃公司購買，管理層相信在減息環境下需求可望改善。該行預計化工業務收入最快可能在2025年下半年恢復正增長。

*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社8日專訊》